Puoi riuscire a vivere di rendita, a partire da un capitale di 1 milione, se accetti di assumerti una discreta volatilità.
Tuttavia, è fondamentale essere consapevoli dei rischi che questa scelta comporta, soprattutto per quanto riguarda la variabilità dei mercati finanziari e l’impatto che può avere sulle tue entrate annue.
Ipotizza che il mercato abbia dei ritorni simili ai rendimenti reali (cioè depurati dall'inflazione) degli ultimi due secoli.
Da cosa dipende la rendita reale
Per calcolare realisticamente i tuoi rendimenti, considera i seguenti parametri di lungo periodo:
- inflazione media 3,5%
- tassazione minima 26%
- costi gestione, compreso lo 0,2% dell'imposta di bollo, 1%
- obbligazioni 2,5% (nominale 6%)
- azioni 6,9% (nominale 10,4%)
Il tuo rendimento reale, al netto delle imposte sul rendimento nominale e dei costi di gestione, sarà del:
- obbligazioni 0% (2,5% - 26% del 6% - 1%)
- azioni 3,3% (6,9% - 26% di 10,4 - 1%)
Quanto rende ogni asset allocation
Ora la tua rendita dipenderà dalla tua asset allocation, che potrà essere:
- 100% obbligazioni → rendimento 0%
- 50% obbligazioni e 50% azioni → rendimento 1,6% pari a 16 mila euro all'anno
- 100% azioni → rendimento 3,3% pari a 33 mila euro all'anno
Ma attenzione, la soluzione 100% azioni, come hai visto nei paragrafi precedenti, ti espone ad un rischio eccessivo nello scenario peggiore, a causa della volatilità ed al rischio di sequenza.
Dunque, ipotizza di optare per questa asset allocation: 50% azioni e 50 obbligazioni; il rendimento reale sarà dell'1,65%, pari a 16.500 euro all'anno, cioè il minimo per poter sperare di vivere di rendita dignitosamente ma che potrebbe bastare se hai una residenza di proprietà, una pensione di 2.000 € al mese e godi di buona salute (ovvero se hai sottoscritto una polizza LTC).
Le condizioni per vivere di rendita con tranquillità
Dunque, il tuo obiettivo minimo, per una gestione patrimoniale in tutta tranquillità, potrà essere ottenuto al raggiungimento dei seguenti risultati:
- residenza di proprietà, debitamente assicurata
- polizza contro la non autosufficienza (LTC)
- pensione di 2.000 € al mese, eventualmente integrata con una polizza integrativa
- 1 milione investito a lungo termine con una buona diversificazione secondo le indicazioni del tuo consulente finanziario indipendente.