Portafoglio sicurezza
Il portafoglio sicurezza è l'insieme degli investimenti effettuati con il denaro che non puoi permetterti di perdere, come quanto ti necessiterà per fronteggiare il costo della vita per i prossimi 3 anni, comprendendo, in un'ottica di massima prudenza [1], quanto necessario per le coperture assistenziali e previdenziali.
Nel portafoglio sicurezza rientrano anche le somme che hai programmato per l’acquisto di un immobile, di un veicolo o la spesa per l’università dei figli che dovrai sostenere nel prossimo triennio.
Considerato che tenere il denaro in liquidità comporterebbe un'erosione del valore a causa dell'inflazione, devi investire questi fondi assumendo il minor rischio e volatilità possibile.
QUANTO RENDE, IN TERMINI REALI, UN PRODOTTO FINANZIARIO SICURO?
Per capirlo analizza l’obbligazione a breve termine di un Paese euro con il miglior rating, come la Germania.
Negli ultimi 30 anni, il rendimento di un’obbligazione a 2 anni tedesca (primo grafico) è stato del 3% e l’inflazione (secondo grafico) del 2,5%.
Il rendimento del 3%, al netto dell’imposta sostitutiva del 12,5% e dell’imposta di bollo dello 0,2%, si riduce al 2,4%.
Al netto dell’inflazione del 2,5% perdi lo 0,1% all’anno
Se poi dovessi aggiungere gli oneri di gestione di certe polizze super garantite, con costi sino al 2%, dopo 20 anni, avrai perso un terzo del tuo capitale.
IN QUALE ASSET CLASS INVESTIRE?
Obbligazioni Investment Grade con scadenza inferiore ai 3 anni: sono titoli obbligazionari di qualità medio-alta emessi da società / Stati con bilanci solidi e poco indebitati.
Attenzione che il loro rendimento varia in base al livello di rating [2], quelli che offrono qualcosa in più non sono un affare, ma semplicemente meno sicuri e più rischiosi. Non perdere tempo a cercare l’occasione: meglio puntare su titoli con maggiore capitalizzazione, che sono anche i più liquidi. Fatti assistere dal tuo consulente per acquistarli sul mercato con i volumi più elevati: non è possibile comprarli su un mercato e rivenderli su un altro.
Non assumere rischi valutari ed escludi tutti quegli investimenti espressi in una valuta diversa da quella del paese in cui tu risiede.
La soluzione ideale resta quella di optare per uno o due tra gli ETF OBBLIGAZIONARI tra quelli che sono tranquillamente selezionabili gratuitamente da chiunque sul sito di JustETF.
In periodi di tassi in discesa è consigliabile selezionare ETF con duration medie (3-7 anni).
Viceversa, in periodi di tassi in salita sono preferibili gli ETF MONETARI, che replicano la performance di un tasso overnight; EONIA (Euro OverNight Index Average), cioè il tasso di interesse interbancario per 1 giorno per la zona euro e che sono tassati tendenzialmente al 26% (con l'eccezione dell'ETF sotto indicato di Xtrackers tassato al 12,5%), come i c/deposito che però hanno diversi vincoli. Di seguito alcuni ETF, che sono tranquillamente selezionabili gratuitamente da chiunque sul sito di JustETF:
LU0290358497 - Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C - ACC - TER 0,10% (il più grande - gestita da Deutsche Asset & Wealt (DWS) con rating A2 di Moody's)
LU1190417599 - Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF C-EUR - ACC - TER 0,10% (dal 2022 di Amundi, con rating A+ di Fitch, sostanzialmente simile a quello di DWS)
FR0010510800 - Amundi EUR Overnight Return UCITS ETF Acc - ACC - TER 0,10%
LA TUA SITUAZIONE
Può accadere che consolidando la tua situazione patrimoniale con quella dei tuoi familiari, la tua situazione complessiva migliora e puoi sperare di allocare più risorse al Patrimonio crescita anziché al Patrimonio sicurezza.
BANCA DEPOSITARIA e GESTIONE LIQUIDITA'
Per questi due argomenti rimandiamo al capitolo dedicato alle aziende.
Infatti, l'amministratore di un'azienda ha diverse opzioni tra cui scegliere, ma un investitore privato dovrebbe riferirsi preferibilmente solo ad una o al massimo due banche di trading on line ed al suo unico consulente finanziario indipendente.
ATTENZIONE ALLA PROPOSTE PERICOLOSE
Attenzione ai consulenti finanziari che ti promettono rendimenti reali elevati senza rischi, solitamente propongono fondi obbligazionari, certificati o altre diavolerie che hanno come sottostante delle obbligazioni che non hanno il miglior rating. Escludi anche la sottoscrizione di polizze garantite che di sicuro hanno solo costi inutili.
In ogni caso è essenziale prenotare l’analisi gratuita del portafoglio-titoli ed esaminare con il nostro team il “Prospetto Mifid II costi e oneri”, per iniziare ad indirizzati verso prodotti meno costosi e, quindi, più redditizi.
